Carl Icahn

北京時間2月28日早間消息，監(jiān)管文件顯示，美國激進投資者卡爾·伊坎(Carl Icahn)去年8月表示，如果惠普不尋求與施樂合并，他本人可能會考慮收購惠普。

惠普周四提交給監(jiān)管機構(gòu)的文件顯示，這位億萬富翁在8月12日的電話中向時任惠普CEO戴翁·韋斯勒(Dion Weisler)提出了這種可能性。伊坎當(dāng)時僅持有惠普4.2%的股份，但他認為惠普與施樂的合并將可通過成本削減和收入增長帶來35億美元收益，但這一數(shù)字后來被下調(diào)到20億美元。

監(jiān)管文件提到伊坎的態(tài)度時表示，“他希望能盡快實現(xiàn)交易”

惠普本周表示，雙方合并產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)將接近10億美元。

惠普和施樂在2019年下半年開始探索合并交易，而該文件則讓外界得以了解雙方的溝通細節(jié)，并把施樂描繪為一家迫切需要交易的公司。

伊坎的代表尚未發(fā)表評論。

與之相關(guān)的溝通始于2018年夏天，雙方最初希望成立一家合資企業(yè)，但后來演變成施樂對惠普發(fā)起350億美元“蛇吞象式的”惡意收購。施樂還發(fā)起了代理權(quán)大戰(zhàn)，希望撤換惠普董事會。

內(nèi)生性增長

該文件顯示，施樂CEO約翰·維森丁(John Visentin)在談判的初期擔(dān)心，他的公司缺乏內(nèi)生性增長機會，要么通過收購進行擴張，要么被其他企業(yè)收購。維森丁在去年9月與韋斯勒會面時說，施樂曾試圖收購富士在雙方合資企業(yè)中的股份，但遭到對方拒絕。

維森丁表示，施樂可能會嘗試收購惠普“但是，施樂需要極高的杠桿率才能進行此類收購，由此產(chǎn)生的信用降級風(fēng)險使惠普收購施樂成為更好的選擇。”

文件顯示，維森丁更希望惠普使用其股票來收購施樂，但現(xiàn)金也可以接受。韋斯勒稱，惠普仍在對方提供一些相關(guān)信息：即便是對交易展開初步評估，也必須首先獲得這些信息。

“誘人的價格”

此后，恩里克·洛雷斯(Enrique Lores)接替韋斯勒出任惠普CEO，洛雷斯也與伊坎、維森丁和其他施樂高管進行了多次溝通。例如，伊坎去年11月告訴他，如果惠普愿意，那么以每股45美元的價格收購施樂將是“一個誘人的價格”。這也印證了早前的媒體報道。

同月，施樂以每股22美元現(xiàn)金加股票的形式對惠普發(fā)起收購要約，此后將報價提高至每股24美元。惠普認為，這項要約低估了該公司的價值，并且對施樂為完成交易而承擔(dān)的債務(wù)金額表達了類似的擔(dān)憂。

惠普本周宣布了一項新的獨立戰(zhàn)略，包括在未來三年內(nèi)回購150億美元股票。該公司還表示，他們已經(jīng)與施樂取得聯(lián)系，探討是否可以通過某種合作方式為惠普股東創(chuàng)造價值。

“洛雷斯先生向維森丁先生發(fā)送了一封電子郵件，提議安排一次會議，探討可為惠普和施樂股東帶來誘人價值的交易和替代交易框架的基礎(chǔ)，并提出洛雷斯先生的辦公室將與維森丁先生的辦公室聯(lián)系，以安排具體的溝通時間。”監(jiān)管文件寫道。